美聯儲主席鮑威爾最近宣布，聯邦儲備委員會將以更加謹慎的步伐調整利率。雖然他預計今年還會有兩次加息1，但市場似乎預期美國利率將保持穩定，在2024年更有可能會減息。因此，一些投資者正看好黃金和貴金屬價格，而他們對於相關的基金愈來愈有興趣。
本文將談論黃金和貴金屬基金的定義，並評估投資者關注這些基金的四個主要原因。
什麼是黃金和貴金屬基金？
黃金和貴金屬基金是投資工具，允許投資者參與貴金屬市場。這些基金可以直接或通過開採這些金屬的公司的股票來投資包括黃金、白銀、鉑金和鈀金等的資產。
投資的四個主要原因
1. 對抗美元貶值：當美元貶值時，黃金和其他貴金屬往往會上漲，因為這些金屬被投資者認為相對其他貨幣更有價值。
美元 VS 黃金價格 (10年數值)2
隨著市場普遍預期美元匯率在今年加息週期結束，以及歐元3和英鎊4等其他主要貨幣可能加息，美元相對貶值，投資於黃金和貴金屬基金可能成為避險對抗美元貶值的策略。
2. 對抗通脹：黃金和貴金屬通常被視為通脹的避險策略，因為當通脹率高時，它們的價格往往會上漲。雖然沒有研究證實通脹與金屬價格之間的相關性，但一些投資者仍然相信投資於這些資產可以幫助保護他們的購買力。
3. 避險對抗全球經濟衰退：對於一些投資者來說，黃金和其他貴金屬在全球經濟衰退期間的波動性較小。在2023年3月，銀行危機對市場情緒造成了重大影響，我們看到黃金和白銀的需求和價格在銀行危機期間大幅上漲。在今年年初，世界銀行曾經警告，全球經濟衰退可能在今年年底開始，因此投資者可能會轉向更保守的投資方案5。
過去六個月的黃金及白銀價格6
4. 需求增加：根據世界黃金協會的調查7，黃金作為投資資產的興趣日益增長，24％的受訪國家計劃在未來12個月增持黃金。地緣政治擔憂、利率擔憂和通脹壓力的增加仍然是受訪中央銀行繼續增持黃金的主要原因。
總括而言，黃金和貴金屬基金可有助投資者對抗美元貶值、高通脹和全球經濟衰退等問題。如果您想了解更多這個資產類別及相關的投資機會，以達到多元化投資，請聯繫您的環一資產管理#財務顧問，看看如何藉此實現您的財務目標。
[1] 資料來自 RTHK; [2] 資料來自 Macrotrends; [3] 資料來自 Investor.com; [4] 資料來自 Investor.com; [5] 資料來自 HK01l; [6] 資料來自 Gold Price; [7] 資料來自 Gold Market Commentary
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