房地產基金是投資者追求多元化投資和獲得回報的常見選擇。與傳統的房地產投資不同，房地產基金是主要投資於房地產營運公司和房地產信託基金（REITs）的共同基金。全球疫情影響了房地產在內的不同行業。然而，在此期間，一些房地產基金如專注於住宅租賃市場的基金表現良好[1]。在這篇文章中，我們將介紹房地產基金的基礎知識以及為什麼投資者會考慮投資它們。
什麼是房地產基金？
房地產基金投資於多元化的資產組合，包括商用物業、住宅物業、工業建築、酒店、抵押貸款等。基金的投資者擁有基礎資產的一部分，可以通過股息和資本收益獲得回報。房地產基金由領先的基金管理公司其經驗豐富的專業團隊所管理，他們具有研究和分析市場實力、物業質量、資產負債表實力、股東利益和管理團隊業績記錄的專業知識，以作出明智的投資決策及有效地管理相關基金。
為什麼要投資房地產基金？
房地產基金為投資者提供的潛在好處，包括：
1. 多元化：房地產基金提供多元化的物業投資組合，有助於分散風險，減少任何一個物業或個別REIT的表現對整個投資組合的影響。
2. 靈活性和流動性：與傳統的房地產投資不同，房地產基金可以在公開交易所上買賣，為投資者提供更多的控制權、靈活性和更好的流動性。例如，擁有1000萬港元的投資者可以選擇在跑馬地買一個347平方尺的單位[1] ，或者將其投資總額分別投資於5個不同類型的基金上，這些基金可能專注於不同的地理區域和房地產資產，各投資200萬港元，有助投資者分散投資及管理風險。
3. 可觀的回報：房地產基金有機會提供相當有吸引力的回報，股息收益率高於其他投資選擇。
4. 專業團隊管理：房地產基金由經驗豐富的專業人士管理，他們具有研究和分析市場實力、物業質量、資產負債表實力、股東利益和管理團隊業績記錄的專業知識，以便作出適當的投資決策並更有效地管理基金。
房地產基金的類型
房地產基金的類型包括：
1. 股權基金：這些基金投資於房地產資產，旨在通過租金收入和資本升值獲得回報。
2. 債務基金：這些基金投資於抵押貸款和其他由房地產資產支持的債務證券，旨在通過利息支付獲得回報。
3. 混合型基金：這些基金投資於房地產資產和債務證券，旨在通過租金收入和利息支付獲得回報。
4. 公開交易基金：這些基金在公開交易所上交易，使個人投資者更容易接觸。
房地產基金值得關注的領域：
A. 全球房地產市場
- 房地產正成為機構投資者越來越重要的資產類別，尤其是那些尋求長期穩定和可預測回報的投資者。根據全球專業服務公司普華永道的一份報告，全球房地產管理的資產規模預計從2020年的8.7萬億美元增長到2025年的11.3萬億美元 [3]。
- 租金收入的增加推高了房地產股票的價值：近年來，租金增長已達到歷史高水平，根據駿利亨德森投資的分析，這驅動了房地產股票實現內在盈利增長 [4]。
- 抵抗通脹：房地產通常被認為是自然的通脹對沖。根據房地產投資信託行業協會Nareit在2022年的價格分析，REIT在高通脹期間的價格和收益方面比標準普爾500指數(S&P 500)有較高的回報 [5]。
B. 美國房地產市場
- 在某些市場，特別是美國，房地產需求激增。在低利率、住房庫存短缺和遙距工作的影響下，市場對更寬敞居住環境的需求提高。根據美國房地產經紀人協會（NAR）的報告，美國現有房屋銷售在2023年3月較去年同期增長了5.4％，是2020年7月以來的最高水平[6] 。投資於這些市場的房地產基金可能會從這一趨勢中受益 。
- 美國總統拜登提出的“建設更美好”的財務計劃計劃投資2.3萬億美元進行實體基礎設施改善，預計將在未來幾年推動美國經濟增長。技術產業信託和傳統REIT都有望從該計劃的努力中受益，包括改善寬帶網絡、改造住宅和商業建築、促進製造業和研究開發等方面。
- 美國房地產需求增加：隨著今年年初各國逐漸放寬疫情限制，海外買家正在回歸美國房地產市場，尤其是來自中國的買家。在第一季度，外國買家在美國購房的興趣已達到疫情前的水平[7]。
結論：
房地產基金可能為投資者實現投資組合多元化和獲取吸引回報的選擇。 但投資涉及風險，投資者必須進行研究，並諮詢財務顧問，以確定最適合您的投資目標和風險容忍度。立即與您的財務顧問交談，了解如何利用潛在的機會實現您的財務目標。
[1] 資料來自 Pension & Investment; [2] 資料來自 Hong Kong Homes; [3] 資料來自 PwC; [4] 資料來自 Janus Henderson Investors Global Real Estates Funds 2023; [5] 資料來自 Nareit; [6] 資料來自 Trending Economics; [7] 資料來自 星島日報
#免責聲明和注意事項
投資涉及風險，過去的表現並不代表未來的表現。本文內容僅供參考，環一資產管理有限公司不對因任何人使用或誤用任何信息或內容或依賴其而造成的任何損失或損害承擔責任。 在進行任何投資之前，如有需要，請先諮詢專業意見。
基金產品及投資組合管理服務由環一資產管理有限公司分銷及/或提供，環一資產管理有限公司是持牌法團(證監會中央編號： AFQ784)。
